Eine Krypto-Grid-Trading-Bot-Strategie platziert eine Folge von Kauf- und Verkaufsanweisungen um gewählte Preisniveaus. Ihr sichtbarer Reiz ist einfach: nach einem Rückgang kaufen, nach einer Erholung verkaufen und wiederholen. Die weniger sichtbare Folge ist, dass jeder nicht durch Verkauf ausgeglichene Kauf den vom Konto zu tragenden Bestand verändert. Eine wachsende Sammlung profitabler abgeschlossener Zyklen kann deshalb gleichzeitig mit einem fallenden Kontowert bestehen.
Diesen Unterschied zu verstehen ist nützlicher, als die größte Zahl von Rasterlinien zu wählen. Abstand, Ordergröße, Anfangsbestand, Transaktionskosten und Verhalten außerhalb des gewählten Bereichs beeinflussen alle das Ergebnis. Dieser Artikel erklärt diese Beziehungen mit hypothetischen Spot-Geschäften. Die Beispiele enthalten weder Kreditaufnahme noch Perpetual-Kontrakte, und keines repräsentiert beobachtete Leistung oder eine Empfehlung, eine bestimmte Konfiguration einzusetzen.
Krypto-Grid-Trading-Bot: Die Handelsregel definieren
Ein Raster ist eine Regel zum Tausch von Mengen auf bestimmten Preisniveaus. Eine Grundversion kauft einen Vermögenswert auf einem niedrigeren Niveau und bietet die erworbene Menge auf dem nächsthöheren zum Verkauf an. Nach einem abgeschlossenen Verkauf kann sie die frühere Kaufanweisung wiederherstellen, sofern Konto und Strategie weiterhin die Voraussetzungen erfüllen.
Diese Beschreibung lässt wichtige Entscheidungen offen. Beginnt das Raster mit Token, Geld oder beidem? Handelt jede Stufe dieselbe Menge oder gibt sie denselben Betrag aus? Was geschieht, wenn eine Stufe nur teilweise ausgeführt wird? Zwei Systeme mit identischen Diagrammlinien können sich wegen unterschiedlicher Antworten anders verhalten.
Schreiben Sie die Regel in Form beobachtbarer Aktionen und Kontoänderungen auf. Zehn Token zu neun Einheiten zu kaufen und diese zehn zu zehn Einheiten zu verkaufen beschreibt beispielsweise eine mögliche Bruttodifferenz von zehn Einheiten. Es verspricht weder die Ausführung einer der Anweisungen noch den Verkauf vor einem weiteren Token-Rückgang.
Die bestehende Erläuterung der Rasterstrategie führt börsenspezifischen Kontext ein. Die übertragbare Idee ist ein wiederholter Bestandstausch, dessen Wirtschaftlichkeit über den vollständigen Zeitraum einschließlich unfertiger Zyklen bewertet werden muss.
Einen Bereich wählen, ohne ihn als Prognose zu behandeln
Die untere und obere Grenze legen fest, wo das konfigurierte Raster arbeitet. Sie bilden keine Barriere, die den Markt im Bereich hält. Ein Token kann sich jenseits der unteren oder der oberen Grenze bewegen und dort lange genug bleiben, um den ursprünglichen Handelsgrund zu entkräften.
Wählen Sie Grenzen mit einer angegebenen Recherchemethode, etwa einem definierten historischen Beobachtungsfenster und einer separaten Bewertung der Marktbedingungen. Die Methode zu dokumentieren verhindert, dass ein späterer Prüfer Grenzen rückblickend verschiebt, um die Strategie passend zum tatsächlichen Preispfad aussehen zu lassen.
Ein breiterer Bereich verteilt dieselben Ressourcen über mehr mögliche Preise. Ein engerer Bereich kann Aktivität konzentrieren, aber früher nicht mehr zum Markt passen. Keine Eigenschaft begründet Überlegenheit ohne Betrachtung von verfügbarem Kapital, ausführbarer Tiefe und Häufigkeit bedeutsamer Bewegung.
Definieren Sie vor der Aktivierung eine Entscheidung für Bewegungen außerhalb des Bereichs. Der Bot könnte neue Käufe pausieren, seine Bestände zur Überprüfung behalten oder einen separat autorisierten Ausstiegsprozess beginnen. Diese Ergebnisse haben unterschiedliche wirtschaftliche Folgen. Ein Bildschirm mit der Meldung, das Raster sei gestoppt, sollte den Eigentümer nicht im Unklaren lassen, ob Token weiterhin Risiken ausgesetzt sind.
Arithmetische und geometrische Abstände vergleichen
Arithmetische Abstände verwenden gleiche absolute Preisschritte. Ein hypothetisches Raster von acht bis zwölf mit vier Intervallen hat Stufen bei acht, neun, zehn, elf und zwölf. Seine Ein-Einheiten-Abstände repräsentieren unterschiedliche prozentuale Bewegungen: neun geteilt durch acht ist ein größerer proportionaler Anstieg als zwölf geteilt durch elf.
Geometrische Abstände verwenden ein gleiches Verhältnis zwischen benachbarten Stufen. Bei einem Bereich von acht bis sechzehn mit vier Intervallen ist das Verhältnis die vierte Wurzel aus zwei, ungefähr 1,1892. Jede folgende Stufe liegt vor Rundung und Kosten etwa 18,92 % über der vorherigen.
Binances Dokumentation zu Spot-Grid-Parametern unterscheidet diese Abstandskonventionen. Die Formeln beschreiben die Anordnung der Stufen; sie begründen keine Prognose oder profitable Intervallzahl. Tatsächlich erlaubte Preisschritte können auch die eingereichten Stufen verändern.
Vergleichen Sie die resultierenden Orders nach Rundung statt nur die ideale mathematische Folge. Zwei nahe theoretische Stufen können zum selben ausführbaren Preis werden. Das kann redundante Anweisungen erzeugen oder die beabsichtigte Differenz verändern, sofern der Konstruktionsprozess die Kollision nicht ausdrücklich erkennt.
Krypto-Grid-Trading-Bot-Strategie und Ordergröße
Eine Krypto-Grid-Trading-Bot-Strategie benötigt neben der Preisregel eine Mengenregel. Gleiche Token-Mengen schaffen bei höheren Preisen größere Geldverpflichtungen. Gleiche Geldzuteilungen erwerben bei niedrigeren Preisen mehr Token. Das sind unterschiedliche Bestandspfade, selbst wenn dieselben Stufen auslösen.
Angenommen, drei hypothetische Kaufstufen sind acht, neun und zehn. Jeweils zehn Token zu kaufen bindet 80, 90 beziehungsweise 100 Einheiten. Die Gesamtausgabe beträgt 270 für 30 Token. Wer stattdessen jeder Stufe 90 Einheiten zuteilt, erwirbt 11,25, zehn und neun Token, insgesamt 30,25 Token vor Rundung oder Gebühren.
Keine Mengenkonvention beseitigt das Risiko eines fortgesetzten Rückgangs. Der Unterschied ist wichtig, weil spätere Verkaufsmengen und durchschnittliche Anschaffungskosten von der verwendeten Regel abhängen. Ein Leistungsbericht kann die Strategie nicht allein aus Preisniveaus korrekt rekonstruieren.
Setzen Sie anhand tatsächlicher Handelsplatzregeln und des Kostenmodells eine praktisch sinnvolle Mindestordergröße. Viele winzige Stufen können Orders unter Mindestmengen lassen oder Fixgebühren jede mögliche Preisdifferenz dominieren lassen. Mehr Linien sollten nützlichen Entscheidungen entsprechen statt nur einer geschäftigeren Anzeige.
Den Anfangsbestand bewusst finanzieren
Ein Raster, das nahe der Mitte seines Bereichs beginnt, benötigt oft Bestand für Verkäufe über dem Referenzpreis und Geld für Käufe darunter. Diesen Anfangsbestand zu erwerben ist eine wirtschaftliche Aktion. Seine Kosten sollten sichtbar bleiben, selbst wenn die Oberfläche anschließend nur abgeschlossene Rasterzyklen berichtet.
Stellen Sie sich ein fiktives Konto vor, das einem Raster 1.000 Einheiten zuteilt. Es kauft 40 Token zu jeweils zehn Einheiten und behält vor Ausgaben 600 Einheiten in Geld. Das Konto hat ein anfängliches Token-Risiko von 400 Einheiten, keine vollständig neutrale Sammlung ausstehender Anweisungen.
Wenn der Token ohne Erholungsverkäufe sofort auf acht fällt, verliert allein der Anfangsbestand 80 Einheiten Bewertungswert. Zusätzliche Käufe können die risikobehaftete Token-Menge erhöhen. Das Fehlen abgeschlossener Verlustzyklen bedeutet nicht, dass das Konto einen Verlust vermied.
Trennen Sie anfängliche Umwandlung, wiederkehrende Rastertransaktionen und endgültige Liquidation in der Buchführung. So kann ein Prüfer erkennen, ob das Ergebnis aus Schwankungen um das Raster, einer breiten Vermögenswertpreisbewegung oder der Behandlung von Anfangs- und Endbestand stammte.
Einen abgeschlossenen Zyklus nach Kosten berechnen
Betrachten Sie einen hypothetischen Zyklus, der zehn Token zu neun kauft und zehn zu zehn verkauft. Die Kaufausgabe beträgt 90 und der Bruttoverkaufserlös 100. Vor Ausgaben gewinnt der gepaarte Tausch zehn Einheiten. Dies ist ein lokales Ergebnis einer abgeschlossenen Menge, nicht die Rendite aller dem Bot zugeteilten Ressourcen.
Nehmen wir erfundene separat bezahlte Ausgaben von 0,60 beim Kauf und 0,70 beim Verkauf an. Die Anschaffungsausgabe wird zu 90,60 und der Nettoverkaufserlös zu 99,30. Der Zyklus gewinnt daher 8,70. Seine Rendite auf diese Anschaffungsausgabe beträgt ungefähr 9,60 %.
Betrachten Sie nun viel engere Stufen bei neun und 9,10 für dieselbe Menge. Die Bruttodifferenz beträgt nur eine Einheit. Bei denselben illustrativen Ausgaben verliert der Zyklus 0,30, obwohl er den beabsichtigten niedrigeren Kauf und höheren Verkauf perfekt ausführt.
Kostenannahmen müssen bestimmen, welche Beträge bereits Handelsgebühren oder Übertragungseffekte enthalten. Eine eingebettete Gebühr erneut abzuziehen unterschätzt die Leistung, während ignorierter Netzwerkaufwand sie überzeichnet. Der Leitfaden zum Gewinnrechner erklärt die umfassenderen Buchführungskonventionen, die diese Bestandteile konsistent halten.
Verstehen, warum mehr Zyklen weniger Wert bedeuten können
Mehr Rasterintervalle verengen innerhalb eines festen Bereichs gewöhnlich die mögliche Preisdifferenz zwischen benachbarten Stufen. Das kann mehr Gelegenheiten für das Kreuzen von Preisniveaus schaffen, aber das Konto verdient je zugeordneter Menge weniger Bruttodifferenz. Kosten und unvollkommene Ausführung werden einflussreicher.
Das Kreuzen eines Niveaus ist auch keine Ausführung. Ein Diagramm kann sich durch ein Niveau bewegen, während eine Order hinter anderer Liquidität bleibt oder ein Weg nicht verfügbar ist. Ein historisches Modell, das jedes Kreuzen eines Niveaus als abgeschlossenen Handel gutschreibt, kann den Umschlag übertreiben und ungünstige Selektion unter tatsächlichen Ausführungen ignorieren.
Messen Sie den Nettobeitrag zusätzlicher Stufen mit derselben Gesamtzuteilung und realistischen Mengengrenzen. Wenn das dichtere Raster zusätzliches Kapital erhält, verändert der Vergleich mehr als den Abstand. Wenn es kleinere Orders verwendet, muss seine Gebühren- und Rundungsbehandlung diesen Unterschied widerspiegeln.
Die nützliche Frage lautet, ob zusätzliche Aktivität das vollständige Kontoergebnis unter den beabsichtigten Bedingungen verbessert. Die Transaktionszahl misst geleistete Arbeit. Sie sagt wenig darüber aus, ob diese Arbeit Kosten, Bestandsrisiko und Aufsichtsaufwand vergütete.
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Renditen eines Krypto-Grid-Trading-Bots schließen offene Bestände ein
Renditen eines Krypto-Grid-Trading-Bots sollten einschließlich unverkauften Bestands mit dem Konto abgestimmt werden. Betrachten Sie eine vereinfachte fiktive Folge, die mit 500 Einheiten in Geld und ohne Token beginnt. Der Bot kauft zehn Token zu neun für 90, verkauft sie zu zehn für 100 und kauft anschließend zehn zu neun sowie weitere zehn zu acht.
Nach diesen Tauschgeschäften beträgt der Geldbestand 340 und der Bestand 20 Token. Ein abgeschlossener Zyklus erzeugte einen Bruttogewinn von zehn Einheiten. Wenn der Token nun zu sechs gehandelt wird, werden die Bestände aber mit 120 bewertet. Der gesamte bewertete Kontowert beträgt 460, ein Rückgang um 40 Einheiten gegenüber den anfänglichen 500 vor Kosten.
Die Rechnung stimmt überein: Die nicht durch Verkäufe ausgeglichenen Käufe kosteten 170 und werden nun mit 120 bewertet, was einen unrealisierten Verlust von 50 Einheiten erzeugt. Zusammen mit dem abgeschlossenen Gewinn von zehn Einheiten ergibt sich derselbe Gesamtverlust von 40 Einheiten. Nur den abgeschlossenen Zyklus zu berichten lässt die dominante wirtschaftliche Veränderung aus.
Ein ausführbarer Ausstieg könnte nach Preiseinfluss und Gebühren weniger als die Bewertung von 120 Einheiten zurückbringen. Zeigen Sie bewerteten Kontowert und geschätzten realisierbaren Wert getrennt, wenn der Unterschied wichtig ist. Eine positive Rastererlöskennzahl ist keine alternative Definition des Gesamtvermögens.
Bestandsverschiebungen bei anhaltenden Trends beobachten
Während eines anhaltenden Rückgangs können Kaufstufen ausgeführt werden, während Ersatzverkäufe unberührt bleiben. Das Raster tauscht allmählich Geld gegen den fallenden Vermögenswert. Während eines anhaltenden Anstiegs können Verkäufe Bestände reduzieren, bis das Konto kaum noch Bestand für die Teilnahme an weiterer Wertsteigerung hat.
Diese Ergebnisse folgen aus der Tauschregel. Sie sind nicht unbedingt Softwarefehler. Eine auf wiederholte Umkehr ausgelegte Strategie sollte gegen die Möglichkeit bewertet werden, dass der Markt sich stattdessen anhaltend in eine Richtung bewegt.
Vergleichen Sie die endgültige Vermögenswertmischung mit der beabsichtigten Zuteilung. Ein Raster, das zur Hälfte in Token begann, kann nach einem Rückgang überwiegend in Token oder nach einem Anstieg überwiegend in Geld enden. Die Toleranz des Eigentümers für diese Endpunkte ist vor der ersten Order wichtig.
Unterscheiden Sie eine Bestandsgrenze von einer Anweisung, weitere Mittel hinzuzufügen. Das Budget bei jeder Ausführung niedrigerer Stufen automatisch zu erhöhen kann eine begrenzte Strategie in einen unbefristeten Aufbauplan verwandeln. Diese Änderung benötigt eigene Belege und Autorisierung; sie sollte nicht allein geschehen, um das ursprüngliche Raster aktiv zu halten.
Einen Krypto-Grid-Trading-Bot mit Bestandsgrenzen aufbauen
Ein Krypto-Grid-Trading-Bot mit Bestandsgrenzen prüft die Folgen aller aktiven Anweisungen gemeinsam. Ein maximaler aktueller Bestand reicht nicht, wenn mehrere ausstehende Käufe gleichzeitig ausgeführt werden könnten. Das Konto benötigt Raum für ihre kombinierte Wirkung unter dem vorsichtigen Szenario der Regel.
Angenommen, die Regel erlaubt höchstens 60 Token und das Konto hält 35. Drei ausstehende Käufe über jeweils zehn Token könnten die Gesamtheit auf 65 erhöhen. Das System muss Verpflichtungen reduzieren, stornieren oder ablehnen, bevor es diese Anweisungen als gleichzeitig autorisiert behandelt.
Verfolgen Sie auch das für ausstehende Orders und Ausgaben benötigte Geld. Ein angezeigter Wallet-Saldo kann bereits für eine andere Stufe oder Strategie reservierte Ressourcen enthalten. Diesen Betrag in mehreren unabhängigen Prüfungen wiederzuverwenden kann eine nicht finanzierte Anweisungsgruppe erzeugen, selbst wenn jede einzeln bezahlbar erscheint.
Grenzen sollten angeben, wie sie mit risikoreduzierenden Verkäufen zusammenwirken. Eine erreichte Kaufobergrenze sollte gewöhnlich keinen ansonsten gültigen Ausstieg verhindern. Die Kontrolle lässt sich leichter nachvollziehen, wenn sie Risikoerhöhung von der Reduzierung einer bestehenden Position unter verifizierten Kontobedingungen unterscheidet.
Teilausführungen und Ersatzorders behandeln
Eine Kaufanweisung für zehn Token kann nur zu vier ausgeführt werden. Zehn Token für den zugehörigen Verkauf anzubieten würde Bestand von anderswo erfordern oder eine ungültige Anweisung erzeugen. Die Ersatzregel sollte die tatsächlich abgeschlossene Menge verwenden und Einheiten berücksichtigen, die durch den anwendbaren Gebührenmechanismus abgezogen wurden.
Der verbleibende Kauf von sechs Token ist eine separate aktive Verpflichtung, bis er ausgeführt wird, abläuft oder verifizierbar storniert ist. Wenn der Bot einen neuen Kauf von zehn Token platziert und diesen Rest vergisst, kann die nächste Marktbewegung mehr erwerben als von der Strategie beabsichtigt.
Stornierungsanfragen verdienen dasselbe Zustandsbewusstsein. Eine Anfrage kann sich mit Ausführung überlappen, sodass die endgültig ausgeführte Menge von der bei Stornierungsbeginn sichtbaren abweicht. Stimmen Sie den bestätigten Orderzustand ab, bevor Sie alle zugehörigen Reservierungen freigeben oder einen Ersatz erstellen.
Der Leitfaden zur Limitorderausführung behandelt verwandte Unterschiede zwischen Preisbedingungen und abgeschlossenen Ausführungen. Ein robustes Raster verknüpft jeden Ersatz mit einer konkreten geklärten Menge, statt Abschluss aus dem Kreuzen eines Preisniveaus im Diagramm oder einer erfolgreichen Empfangsbestätigung einer Anfrage abzuleiten.
Neuzentrierung als neue Zuteilungsentscheidung behandeln
Ein Raster um den aktuellen Preis zu verschieben kann Anweisungen marktnah halten, verändert aber das Strategieverhalten. Neuzentrierung nach einem Rückgang kann das Behalten angesammelter Token, Realisieren von Verlusten oder Hinzufügen neuer Finanzierung umfassen. Diese Entscheidungen dürfen nicht in einem harmlos klingenden Zurücksetzen verborgen werden.
Erfassen Sie Bestände und Geld unmittelbar vor der Änderung. Beschreiben Sie dann die vorgeschlagene Umwandlung und neue ausstehende Anweisungen. So lässt sich Leistung der ursprünglichen Konfiguration von Ergebnissen nach einem Eingriff unterscheiden.
Häufige Neuzentrierung kann auch Transaktionskosten erhöhen und das Konto wiederholt nachteiligen Bewegungen aussetzen. Eine Regel, die jeder Preisänderung automatisch folgt, drückt möglicherweise nicht mehr die ursprüngliche Hypothese des Handels innerhalb eines stabilen Bereichs aus.
Definieren Sie den Auslöser im Voraus und bewerten Sie die kombinierte Strategie einschließlich ihrer Rücksetzungen. Nur erfolgreiche stationäre Phasen zu vergleichen und teure Übergänge auszuschließen erzeugt ein schmeichelhaftes, aber unvollständiges Bild. Eine unveränderte und eine häufig neu zentrierte Konfiguration sind unterschiedliche Recherchekandidaten.
Die Abfolge innerhalb historischer Preisbalken modellieren
Eine historische Kerze erfasst eine Bandbreite und ausgewählte Preise, gewöhnlich aber nicht die vollständige Reihenfolge, in der der Markt sie erreichte. Wenn eine Kerze Kauf- und Verkaufsniveau erreicht, ist die Abfolge wichtig. Der Verkauf kann keinen Bestand veräußern, der unter der angegebenen Regel noch nicht erworben war.
Verwenden Sie ausreichend detaillierte Beobachtungen oder eine ausdrücklich vorsichtige Ausführungsannahme. Jedes Hoch und Tief als perfekt handelbar zu behandeln kann Zyklen erzeugen, die keine tatsächliche Transaktionsfolge erlaubt hätte.
Beziehen Sie inaktive Märkte, fehlende Beobachtungen, verbreiterte Spreads und Zeiträume ein, in denen der beabsichtigte Weg die vom Konto gehandelte Menge nicht bedienen konnte. Ein Raster, das nur anhand ununterbrochener günstiger Daten getestet wird, kann zuverlässig aussehen, weil seine schwierigsten Betriebsbedingungen vor der Bewertung entfernt wurden.
Trennen Sie Parameterauswahl von späterer Bewertung. Viele Bereiche auszuprobieren und nur das stärkste historische Ergebnis zu veröffentlichen lässt Zufall wie Gestaltungskönnen aussehen. Bewahren Sie getestete Alternativen, Kosten und Auswahlregel, damit der nächste Zeitraum eine tatsächlich im Voraus getroffene Entscheidung bewertet.
Mit der vom Händler haltbaren Zuteilung vergleichen
Ein Rasterergebnis wird informativer im Vergleich mit einem geeigneten Basisfall. Eine vollständig investierte Haltestrategie und ein Raster mit erheblichem Geldbestand sind dem Vermögenswert in unterschiedlichem Umfang ausgesetzt. Nur ihre prozentualen Renditen zu vergleichen kann verbergen, warum sie sich unterschiedlich verhielten.
Verwenden Sie dieselben Anfangsressourcen und erfassen Sie bei beiden Ansätzen den abschließenden Geldbestand zuzüglich der gehaltenen Vermögenswerte. Eine passive Zuteilung entsprechend der anfänglichen Vermögenswertmischung des Rasters kann helfen, den Beitrag des späteren Handels zu isolieren, bildet aber die veränderliche Risikoexposition des Rasters nicht nach.
Beziehen Sie Ein- und Auszahlungen getrennt ein. Nach einem Rückgang Kapital hinzuzufügen erhöht den Endsaldo, ohne zu beweisen, dass sich die bestehende Strategie erholte. Geld aus abgeschlossenen Zyklen zu entfernen reduziert den angezeigten Kontowert, ohne unbedingt einen Handelsverlust darzustellen.
Der Artikel zum Strategievergleich erklärt, warum Ziele und Bewertungskonventionen vor einer Methodenrangliste feststehen sollten. Bei einem Raster umfasst der relevante Vergleich Drawdown, verbleibenden Bestand, Kosten und Kapitalbindungsdauer statt der jeweils günstigsten Kennzahl abgeschlossener Zyklen.
Das Raster so sorgfältig schließen, wie es eröffnet wurde
Neue Anweisungen zu stoppen ist nur der erste Teil eines Rasterschlusses. Ausstehende Orders können weiterhin Ausführungen erzeugen, und unverkaufte Token bleiben Risiken ausgesetzt. Eine Abschlussroutine sollte den Endstatus jeder Verpflichtung feststellen, bevor sie die Strategie als inaktiv erklärt.
Entscheiden Sie ausdrücklich, ob verbleibender Bestand verkauft, einer anderen Zuteilung übertragen oder für spätere Prüfung behalten wird. Jedes Ergebnis hat andere Wirkungen auf realisierten Gewinn und fortbestehendes Risiko. Eine Änderung der Strategiebezeichnung löscht die Anschaffungskosten ihrer hinterlassenen Vermögenswerte nicht aus.
Stimmen Sie Anfangsressourcen, externe Geldflüsse, tatsächliche Ausgaben, endgültiges Geld und Restmengen ab. Die Buchführung abgeschlossener Zyklen sollte einen Teil dieser Gesamtheit erklären, ohne sie zu ersetzen. Untersuchen Sie Abweichungen, bevor Sie den Bericht zur Wahl einer größeren Zuteilung verwenden.
Ein Raster kann repetitive Anweisungen konsistent machen, doch sein wirtschaftlicher Zweck bleibt vom Marktpfad und der Implementierung abhängig. Eine solide Prüfung kann sowohl erklären, woher jeder kleine Zahlungseingang kam, als auch, warum das Konto insgesamt an Wert gewann oder verlor. Diese Erklärung ist die Grundlage für die Entscheidung, ob der Prozess einen weiteren definierten Bewertungszeitraum verdient.